كيفية تجارة الخيارات - الجزء 6 مقارنة استراتيجيات ( التعادل )

كيفية تجارة الخيارات - الجزء 6: مقارنة استراتيجيات (التعادل) في هذه الدفعة الأخيرة من كيفية تداول الخيارات سوف نبحث في حتى كسر التجارة وتحليل النتائج، ثم أتطرق إلى ما تعلمناه أن أكرر الامور المهمة التي يجب اتخاذها بعيدا عن هذه السلسلة. دخلت تجارتنا النهائية على 21 نوفمبر 2011 وخرجت في وقت لاحق 4 أيام التداول في 28 نوفمبر 2011. 20Options٪ 206 / CR٪ 20Options٪ 20101F. jpg "/٪ كان هذا أساسا التعادل التجارة في حالة استخدام الأسهم SPY. أدناه نرى النتائج إذا استخدمت ديسمبر 2011 الخيارات شهرية بدلا من ذلك: 20Options٪ 206 / خيارات٪ 206٪ 20Table٪ 201.png "/٪ هذه النتائج تعكس مرة أخرى باستخدام عقد الخيار 1 كبديل عن 100 سهم من SPY. يتم خلط النتائج. فقدت المكالمات الطويلة المال، والذين يعانون من تسوس الوقت. جعلت يضع قصيرة المال، وجمع تسوس الوقت (مثال على عدم الخطأ). فعلت ينتشر الثور أسوأ قليلا من الأسهم SPY، ولكن لا يزال أساسا التعادل، ومرة ​​أخرى في بين المكالمات الطويلة ويضع قصيرة. 20Options٪ 206 / خيارات٪ 206٪ 20Table٪ 202.png "/٪ إذا زاد تعرض السوق إلى أن تجارة SPY، وكانت النتائج مماثلة، فقط أكبر بسبب عقود إضافية. أظهرت الصفقات الأولين استخدام الخيارات في أفضل حالاتها، وتجنب خسائر كبيرة جدا على التجارة سيئة للغاية، والمشاركة بشكل كبير على سرعة حاد الصعود. وكانت اخر تداول مثال عند استخدام خيارات كان خيارا سيئا (في وقوعه وهذا هو). ومعظم خيارات الصفقات لها نتائج في مكان ما بين الأمثلة. كل من الاستراتيجيات الأساسية 3 لديه أفضل / أسوأ سيناريو بالنسبة لتداول الأسهم SPY: المكالمات الطويلة أفضل سيناريو هو فوري حاد الصعود، في حين أن أسوأ سيناريو هو طحن بطيئة في سعر الإضراب. ويضع قصيرة الأفضل هو طحن بطيئة في سعر الإضراب، في حين أن الأسوأ هو خطوة حاد فورا إلى أسفل. انتشار الثور لا أفضل مع طحن بطيئة في المدى القصير خيار سعر الإضراب، في حين أن الأسوأ هو طحن بطيئة في الخيار الطويل سعر الإضراب. إذا كنت قد تم بالفعل تداول الخيارات واستخدام واحدة من الاستراتيجيات الأساسية 3 قدم فقط، قد تفكر عندما لاستخدام واحد من الآخرين. إذا كنت عادة شراء المكالمات، ولكن العثور على تقلب ضمني (قسط) عالية جدا، هل يمكن أن تبيع الدعوة للإضراب أعلى ومحاولة الثور انتشرت بدلا من ذلك، أو بيع ضعت عارية. إذا كنت عادة بيع يضع، ولكن كنت تعتقد أن تقلب ضمني منخفض جدا، هل يمكن شراء المكالمات أو القيام الثور انتشرت بدلا من ذلك. إذا M. O. بك هو وضع على هوامش الثور، ولكن كنت تعتقد أنك لا تحصل على ما يكفي للخيار القصير، ربما تداول المكالمات الطويلة تصبح المناسب. مع كل هذه الخيارات المعقدة، لماذا يكلف نفسه عناء حتى مع استخدام خيارات بدلا من ذلك؟ سبب واحد هو للحد من المخاطر، والاستفادة من مخاطر محدودة للمساعدة في تسهيل منحنى الإنصاف. وهناك سبب آخر، أكثر مكرا هو الاستفادة من الرافعة المالية للسماح للمشاركة في فرصة نادرة التجارة دون ربط رأس المال خلال فترات الخمول. على سبيل المثال، دعونا نقول لكم تجارة الأسهم على أساس البديل، ولكن أيضا استخدام استراتيجية مثل التي كنا نستخدمها في الأمثلة الاستراتيجية التي يطلق مرة واحدة في الشهر في المتوسط. بدلا من الحفاظ على كمية كبيرة من النقود على هامش الانتظار لتجارة نادرة، يمكن أن تقرر في وقت مبكر، وكم كنت على استعداد أن يخسر عندما جاءت تلك التجارة حول والحفاظ على هذا المبلغ من النقدية المتاحة بدلا من ذلك لشراء المكالمات، وتحرير بقية لالصفقات البديل. نحن غير قادر على ترك دون ما لا يقل عن مناقشة موجزة لITM، أجهزة الصراف الآلي، أو خيارات أطم. خيارات ITM العميقة هي في الأساس الأسهم، وإن كانت لا تزال منح بعض المخاطر محدودة، وتقليل استخدام رأس المال. الآن في كثير من الأحيان تسمى خيارات أطم تذاكر اليانصيب، هم دائما تقريبا 100٪ الخاسرين، ومكافأة لهم ويأتي مع تحرك كبير للغاية وفوري (ما يشبه استيلاء الصعب تصور استيلاء SPY). معرف تشير إلى أن الخيارات ما بين 70 و 30 دلتا هي أكثر ما نقوم بالنظر فيها. وسوف نشير إلى أنه إذا مكالمة OTM يجعل من المال، حتى ذلك الحين سوف أجهزة الصراف الآلي أو ITM. وبالمثل إذا مكالمة ATM يجعل من المال، لذلك فإن ITM. ونفس لا يمكن أن يقال في الاتجاه المعاكس، إذا كان ITM غير مربحة، والبعض الآخر قد تكون أو لا تكون مربحة. من ناحية أخرى، إذا يفقد مكالمة ITM، لذلك فإن أجهزة الصراف الآلي وITM؛ إذا يفقد مكالمة ATM، لذلك فإن OTM. والعكس ليس صحيحا، إذا كان OTM غير مربحة، وهذا لا يعني أن أجهزة الصراف الآلي وITM هو أيضا غير مربح. إذا كان يتم استخدام نفس العدد من العقود، ITM بشكل واضح ميزة، فرصة أكبر للنجاح، وكمية أعلى من الأرباح إذا الحق، ولكن التعرض لخسارة أكبر. إذا تم استخدام عدد مختلف من العقود (إما على أساس دلتا أو سعر الخيار)، في حين أنه من الممكن لOTM أن يكون مبلغا أكبر من الأرباح (على خطوة كبيرة جدا)، فإن ITM دائما فرصة أكبر للنجاح و وسوف يكون دائما profitableif أي مربحة. يتيح مراجعة ما تم تقديمه طوال هذه السلسلة. حددنا المكالمات ويضع، والتعرف على العوامل التي تدخل في تحديد سعر الخيارات. أظهرنا العلاقة بين الأسهم، والدعوة، ووضع وأظهرت كيف أن كل ويمكن التعبير من حيث الآخرين. حددنا الإغريق، واللغة المستخدمة في الحديث عن وقياس عوامل التسعير. حددنا ثلاث استراتيجيات أساسية لاستخدام خيارات كبديل عن الأوراق المالية، وأظهر بوضوح كيف طور PL من خلال انتهاء الصلاحية. نحن بعد ذلك أظهرت كيف أن الاستراتيجيات الثلاث قد مقارنة باستخدام الأسهم عبر ثلاث النقيضين من الصفقات للحصول على فكرة عن ما يمكن توقعه. اكتشفنا لفترة وجيزة على أفضل وأسوأ السيناريوهات لكل استراتيجية. وأخيرا، تحدثنا حول كيفية استخدام خيارات لالصفقات نادرة تسمح بالمشاركة في حين تحرير رأس المال لالصفقات التي تحدث في كثير من الأحيان. ربما كانت أهم نقطة مفادها أن الخيارات لا تزيل خطر، وأنها مجرد إعادة توزيعه. إذا كنت تشتري دعوات لحماية الجانب السلبي، يمكنك التخلي عن بعض رأسا على عقب، وتفقد على عمل جانبية. إذا كنت يضع قصيرة للقسط، أنت كأب في الاتجاه الصعودي، والحصول على حماية محدودة فقط على الجانب السلبي، واكتساب إذا يحدث القليل جدا. إذا كنت وضعت على هوامش الثور، أنت كأب كل من الهبوط والصعود، ويكون التعرض أقل السوق أن يستغرق وقتا أطول حتى تنضج. كل ما اخترت القيام به، يجب أن يكون لديك الآن فكرة عن ما يمكن توقعه. انه امر جيد ان يكون بخيبة أمل أو يسر مع النتيجة، ولكن يجب أن لا يفاجأ.